Краудфандинговые платформы с общеевропейской лицензией (ESCPR)
В ноябре 2021 года, после утверждения Европейским союзом в 2020 году, вступили в силу общеевропейские правила краудфандинга (см.полный текст закона здесь)
В соответствии с новыми правилами Европейским регламентом поставщиков услуг краудфандинга (ECSPR – European Crowdfunding Service Providers) платформа краудфандинга может привлечь до 5 миллионов евро от инвесторов во всех и любых государствах-членах Евросоюза.
Это открыло инвестиционный краудфандинг для более чем 300 миллионов граждан и резидентов Евросоюза (ЕС).
Отрасль декларировала новые правила как важнейшую трансформацию – изменение политики, которое потребовало более 9 лет лоббирования и продвижения со стороны игроков в отрасли. В то же время правило ECSPR полностью соответствует основе концепции европейского валютного союза — возможности беспрепятственного перемещения товаров, капитала и услуг по территории Евросоюза (ЕС).
Согласно новым правилам, поставщик краудфандинга ценных бумаг должен быть одобрен «соответствующим надзорным органом» в стране, где он зарегистрирован или осуществляет основную деятельность.
Это привело к некоторым расхождениям между регулирующими органами стран Евросоюза, поскольку некоторые из них уже разработали для своей страны процесс получения ECSPR, а другие двигались медленнее и еще дорабатывали и уточняли.
Именно это неравенство условий между странами привело к тому, что Евросоюз, опять же под давлением лоббистов, отложил вступление в силу и полное соблюдение правила до ноября 2023 года (первоначально установленного на ноябрь 2022).
Ожидается, что через два года, на основании реальной работы и практического применения на рынке Евросоюза, обновленные правила будут пересмотрены и дополнены, также не исключается вероятность, что верхний лимит финансирования будет повышен.
Crowdcube – британская инвестиционная онлайн-платформа, которая много лет назад открыла европейский филиал в Испании, стала первой платформой краудфаундинга, получившей лицензию ECSPR, и уже привлекшей капитал уже в соответствии с новыми общеевропейскими правилами.
В последующие месяцы 2022 годе еще несколько инвестиционных краудфаундинговых платформ получили лицензии от надзорных/регулирующих органов своих государств. Предполагается, что гармонизация правил для всего Евросоюза приведет к усилению конкуренции, а также к консолидации отрасли.
Ожидалось так же, что введение ECSPR упростит вступлению на рынок ЕС и для иных не-европейских платформ. Идея сразу подтвердилась тем, что Wefunder – один из крупнейших порталов финансирования уровня Reg CF в США, совсем недавно получил разрешение ECSPR на предоставление услуг краудфандинга ценных бумаг в Евросоюзе.
Ниже приведен список текущих одобренных ECSP платформ на 30 января 2023 года.
Некоторые из этих платформ ориентированы на инвестирование в долговые обязательства, некоторые из них являются чисто отраслевыми, т.е например работают на проектах с недвижимостью или проектами с возобновляемыми источниками энергии, некоторые являются тнз.агрегаторами, т.е. планируют предлагать вторичные транзакции через marketplace (службу типа доски объявлений).
На данный момент общеевропейскую лицензию типа ECSPR получили 16 краудфаундинговых платформ:
- Crowdcube Europe – Spain
- CrowdedHero – Latvia
- LendaHand – Netherlands
- Villyz – France
- Oneplanetcrowd – Netherlands (acquired by Invesdor)
- Spreds – Belgium
- Seedblink – Romania
- NLInvesteert – Netherlands
- Kapitaal Op Maat – Netherlands
- Fellow Funders – Spain
- ZIB Investments – Netherlands
- Enerfip – France
- Fundeen Platform – Spain
- Beefordeal – France
- Horeca Crowdfunding Nederland – Netherlands
- Wefunder EU – Netherlands
